O setor dos semicondutores entrou oficialmente, na sexta-feira, em território de bear market, caracterizado por uma queda superior a 20% face a um pico. Mas já há quem alerte que este setor pode cair mais 12%.

Na sexta-feira o setor dos semicondutores caia mais de 20% face ao pico atingido a 2 de junho, pelas contas do Yahoo Finance.

O analista do Bank of America, Vivek Arya, citado pela Morningstar, justificou esta queda por preocupações ligadas à inflação do custos dos chips de memória e também a “oscilações sazonais de humor” no setor bolsista, adiantando que o setor teve um desempenho inferior ao do índice bolsista norte-americano S&P 500 no terceiro trimestre em 10 dos últimos 16 anos.

A Morningstar salienta que as quedas, no setor dos chips, na sexta-feira, justificam-se também pelas preocupações que existiram com o lançamento de um novo modelo de inteligência artificial vindo da China, o Kimi K3. Este novo modelo terá tido um desempenho comparável ao Fable 5 da Anthropic e ao GPT-5.6 Sol da OpenAI, tendo também vantagem devido ao seu preço mais baixo, como referiu o analista da Jefferies, Matt Ma, em nota transcrita pela Morningstar.

“Qualquer diferença que existisse entre a inteligência artificial (IA) de ponta dos Estados Unidos e da China diminuiu consideravelmente, e isso aconteceu precisamente na manhã [de sexta-feira] em que Wall Street se estava a convencer de que a economia da IA ​​não fecha”, referiu o diretor de investimento da Siebert, Mark Malek, citado pela Morningstar.

Semicondutores podem cair mais 12%

O presidente da Yardeni Research, Ed Yardeni, diz, citado pelo Yahoo Finance, que o bear market dos semicondutores também se justifica pela “súbita convergência” das pressões internacionais. Aqui incluem-se as “elevadas chamadas de margem (margin call) sobre as cotadas sul-coreanas Samsung e SK Hynix (que operam no setor dos chips de memória), algo que tem afetado as empresas norte-americanas de chips de memória e semicondutores.

Ed Yardeni alerta que o setor dos semicondutores pode cair ainda mais 12%.

“Quem esperava uma sexta-feira tranquila de verão teve uma surpresa desagradável. Os motivos aparentes foram a renovação das tensões no Golfo Pérsico, que impulsionaram os preços do petróleo, enquanto os relatos de que um novo modelo de IA chinês de baixo custo reacendeu preocupações semelhantes às do DeepSeek sobre a economia daquele setor”, disse o estrategista chefe da Interactive Brokers, Steve Sosnick, citado pela Swissinfo.

“A questão agora é se esta se tornará mais uma oportunidade de “comprar em baixa” ou se o ritmo de vendas vai acelerar à medida que todos correm para as portas de saída ao mesmo tempo”, acrescentou Steve Sosnick.

Setor acumula fortes desvalorizações no último mês

O último mês tem sido marcado por fortes desvalorizações em cotadas ligadas ao setor dos semicondutores. É o caso da TSMC e da Broadcom que caíram 7,5% e 5,4%. As fabricantes de chips de memória Micron e SK Hynix quebraram 29,9% e 8,3%. E a AMD e a Intel deslizaram 10,1% e 32,5% no último mês. E a Nvidia desceu 2,8%.