O Banco Comercial Português (BCP) fixou as condições para uma emissão de títulos de dívida subordinada Tier 2 no montante de 500 milhões de euros, ao abrigo do seu Programa de Euro Notas. A operação registou uma forte adesão por parte de investidores institucionais internacionais, permitindo ao banco reduzir o spread inicialmente previsto.
Os títulos têm um prazo de maturidade de 12 anos, com o BCP a reservar-se o direito de reembolso antecipado (call option) ao final do sétimo ano. Durante os primeiros sete anos, a taxa de juro anual fixou-se em 4,125%, refletindo um spread de 1.330% sobre a taxa mid-swap de referência a 7 anos. Para o período remanescente de cinco anos, caso o banco não exerça a opção de reembolso, a taxa será indexada à mid-swap a 5 anos vigente, acrescida do mesmo spread de 1.330%.
A procura superou a oferta, permitindo ao banco liderado por Miguel Maya reduzir o spread em 27 pontos base durante a execução do livro de ordens. Mais de 80% da emissão foi colocada junto de fundos de investimento, demonstrando a confiança do mercado na instituição.
A operação reforça a posição de capital do BCP e insere-se na estratégia de gestão de passivos do banco, aproveitando as condições favoráveis do mercado internacional de dívida.
